Стимули для маркетмейкерів
Програми стимулювання маркетмейкерів наразі перебувають на етапі проєктування. Слідкуйте за нами в Twitter, щоб отримувати оновлення.
Чому ліквідність має значення
Опціонні ринки потребують надійної ліквідності для ефективного функціонування. На відміну від спотових або безстрокових ринків, де достатньо однієї цінової точки, опціони охоплюють багато страйків та експірацій. Це створює багатовимірну книгу заявок, яка вимагає значних капітальних зобов'язань від маркетмейкерів.
Виклик ліквідності
Вузькі спреди безпосередньо впливають на прибутковість трейдерів. Широкі спреди бід/аск означають:
- Вищі витрати для роздрібних трейдерів при відкритті та закритті позицій
- Знижену ефективність капіталу для хеджерів
- Неефективність ціноутворення, яка може каскадно поширюватися на пов'язані інструменти
Глибина має значення, оскільки трейдери опціонів часто мають виконувати великі обсяги. Ринок із вузькими спредами, але малою глибиною змушує трейдерів рухати ціни проти себе, створюючи прослизання, яке з'їдає прибутковість стратегії.
Безперервне котирування є важливим, оскільки опціонні позиції потребують активного управління. Маркетмейкери, які надійно котирують навіть під час волатильності, дозволяють трейдерам коригувати греки та переносити позиції без надмірних витрат.
Наше зобов'язання
Hypercall прагне побудувати ліквідний опціонний ринок. Ми розробляємо структури стимулів, які:
- Винагороджують послідовне котирування по всіх страйках та експіраціях, а не лише для опціонів на грошах (ATM)
- Узгоджують стимули мейкерів із досвідом трейдерів через такі метрики, як ефективний спред та частота виконання заявок
- Масштабуються разом із протоколом, щоб ранні учасники отримували вигоду від зростання
Заплановані програми
Деталі будуть остаточно визначені на основі результатів тестнету, але ми розглядаємо:
Повернення комісій
Конкурентні структури комісій для маркетмейкерів, які виконують зобов'язання з котирування:
- Знижені або від'ємні комісії мейкера залежно від обсягу та якості котирувань
- Багаторівневі програми, що винагороджують послідовну участь
Майнінг ліквідності
Токенові стимули за надання ліквідності на етапі запуску:
- Винагороди, пропорційні глибині та вузькості котирувань
- Бонусні розподіли для недостатньо охоплених страйків/експірацій
Коди білдерів
Розподіл доходів для інтеграторів, які приводять обсяги на платформу. Дивіться Builder Codes для отримання додаткової інформації.
Долучайтеся
Зацікавлені в маркетмейкінгу на Hypercall? Зв'яжіться з нами через Twitter, щоб обговорити ранній доступ та можливості партнерства.
Нас особливо цікавлять:
- Професійні маркетмейкери з досвідом роботи з опціонами
- Команди з наявною інфраструктурою для котирування деривативів
- Алгоритмічні трейдери, які прагнуть розмістити капітал у DeFi-опціонах