Hypercall Earn
Hypercall Earn - це продукт дохідності на основі покритих коллів для xStocks на Ink. Він призначений для тих, хто вже утримує актив і погодився б на визначену ціну продажу в обмін на премію сьогодні.
Дохідність із вибору, який у вас уже є
Покритий колл починається з одного питання: за якою ціною ви б продали?
Оберіть суму, страйк і експірацію для придатного xStock. Маркетмейкер відповідає твердою котируванням саме на ці умови. Якщо ви приймаєте його, ви отримуєте зазначену премію авансом, а ваша застава закріплюється за цією однією позицією.
Немає ані об'єднаної стратегії, ані автоматичного ролу, ані заявленої фіксованої ставки. Ваша потенційна дохідність походить від премії на конкретних умовах, які ви обрали.
Два результати, що мають значення
Покупець не виконує опціон
Ви залишаєте xStock собі
- Розписка продавця повертає ізольовану заставу
- Ви залишаєте собі премію, сплачену при фандингу
- xStock повертається під ваш контроль
Покупець виконує опціон
Ви продаєте за обраним вами страйком
- Фіксований платіж за страйком надходить продавцю
- Фіксована застава у xStock постачається фізично
- Ви все одно залишаєте собі премію, сплачену при фандингу
Побудовано навколо RFQ
Earn використовує запит на котирування, або RFQ, замість того щоб пропонувати вам прийняти узагальнену ставку.
Індикативне
Контекст перед запитом
- Допомагає порівняти потенційні умови
- Може змінюватися разом із ринковими умовами
- Не може профінансувати позицію
Тверде RFQ
Момент прийняття рішення
- Прив'язує гаманець і точні умови
- Показує підписану премію та дедлайн
- Може профінансувати лише за умови прийняття, поки воно дійсне
- Оберіть свої умови. Виберіть придатний xStock, суму, страйк і експірацію.
- Перегляньте індикативне котирування. Індикативне котирування допомагає порівняти умови. Це не обіцянка укласти угоду.
- Запросіть тверде котирування. RFQ прив'язує гаманець і точні умови. Маркетмейкер може повернути короткострокову підписану премію або відмовитися котирувати.
- Приймайте рішення, маючи премію перед очима. Якщо ви приймаєте дійсне котирування, премія та застава переміщуються разом в одній транзакції.
Премія авансом, по одній позиції за раз
Премія сплачується продавцю, коли позиція фінансується, а не після експірації. Кожна позиція ізольована, з власною заставою та токенами-розписками. Премія залишається вашою незалежно від того, чи виконає покупець опціон згодом.
Компроміс так само прямий: премія може пом'якшити збиток, але вона не усуває ризик зниження ціни xStock. Якщо покупець виконує опціон, ваша ціна продажу обмежена обраним вами страйком.
Без оракула
Earn не використовує оракул для визначення того, чи є позиція у грошах, чи поза грошима. Ані Pyth, ані інший ціновий фід не вирішує результат.
Натомість Earn використовує фіксовані умови страйку та фіксованої застави з коротким вікном виконання після експірації. Власник розписки покупця вирішує, чи виконувати опціон за цими умовами позиції.
Щодо ширшої ідеї читайте дизайн Віталіка, орієнтований на опціони та статтю Hypercall Options are not debt.
Новий вид опціону
Earn - це європейський опціон із фізичним розрахунком і вікном виконання азійського типу. Власник розписки покупця обирає, чи виконувати опціон протягом визначеного вікна, а потім сплачує фіксований страйк за фіксовану заставу.
Фізична поставка має значення. Мейкер може отримати експозицію до дивідендної економіки застави через поставку обгорнутого xStock, а не через окреме коригування за ціновим оракулом.
Дослідіть Earn
- Відкрити Earn, оберіть придатний xStock і запросіть котирування
- Контракти, актуальні адреси, оглядачі, ролі контрактів та участь маркетмейкерів
- Чим Earn відрізняється, розрахунок без оракула, фізична поставка, дивідендна експозиція та винагороди
- Винагороди, поточна кампанія Quotrons і чому вона залишається окремою від премії опціону
- Hypercall RFQ, ширший інтерфейс котирування, до якого приєднається Earn
Ризики, які варто розуміти
- Ваш xStock зберігає свій ризик зниження. Премія не є захистом від падіння.
- Ваш потенціал зростання може бути обмежений. Виконання обмінює фіксовану заставу на фіксований страйк.
- Тверді котирування можуть відрізнятися від індикативних. Мейкер може котирувати іншу премію або відхилити запит.
- Застава закріплюється. Немає автоматичного ролу чи гарантованого дострокового виходу.
- Програмне забезпечення може дати збій. Ризики контрактів, гаманця, токенів, мережі, маркетмейкера та розрахунків залишаються.
- Винагороди є окремими та змінними. Вони не є премією опціону чи гарантованою дохідністю.
Пов'язане
- Стратегія покритого колла, виплата, греки та ризики продавця