Цю сторінку перекладено автоматично. Оригінал англійською мовою є канонічним. Читати англійською →
Перейти к основному содержимому

Дорожня карта

Hypercall створює децентралізовану опціонну біржу на Hyperliquid. Ця дорожня карта окреслює шлях від Mainnet Alpha до ширшого, більш довіро-мінімізованого майданчика.

Поточний статус​

Mainnet Alpha працює. Торгуйте опціонами SpaceX на app.hypercall.xyz. Обсяг запуску навмисно обмежений: Стандартна маржа працює, а Портфельна маржа наразі вимкнена.

Етапи розробки​

Mainnet Alpha (Працює)​

Mainnet Alpha працює з реальним фінансуванням USDC та опціонами SPCX.

Торгуйте зараз: app.hypercall.xyz

Функції:

  • Десктопний та мобільний вебінтерфейси (підключення через MetaMask, WalletConnect або email/соціальний логін через Privy)
  • Лише Стандартна маржа. Портфельна маржа наразі вимкнена.
  • Опціони на SPCX як перший активний ринок
  • Реальні депозити та виведення USDC
  • Виконання RPI для одноногих заявок та RFQ для багатоногих пакетів
  • Гарячі клавіші та пошук на десктопі

Доступ:

  • Публічний, будь-хто може торгувати
  • Білий список не потрібен

Ще не включено:

  • Портфельна маржа
  • Широкий перелік ринків

Децентралізація RSM​

Незабаром.

Цей розділ охоплюватиме шлях від поточного RSM, керованого оператором, до більш децентралізованого та довіро-мінімізованого рівня ризику й розрахунків. Дорожня карта детально викладе, які зобов'язання щодо стану, ролі підписантів, шляхи вирішення спорів та операційні контролі переходять у блокчейн або у верифіковані публічні процеси.

Ширший доступ до маржі та райтерів​

Портфельна маржа та робочі процеси райтерів не увімкнені для загальних користувачів у Mainnet Alpha.

Функції:

  • Торгівля перпами/спотом для схвалених райтерів опціонів
  • Портфельна маржа для акаунтів, яким потрібне крос-маржування між перпами Hyperliquid та опціонами
  • Повна механіка ліквідації та розрахунків
  • Інтеграція builder code для партнерів
  • Розгортання рібейтів, реферальних програм та стимулів ліквідності, коли контролі будуть готові

Інтеграція HIP-4​

Нативні порогові ринки HIP-4 як будівельні блоки хеджування для райтерів опціонів. Ринки HIP-4 дозволяють білдерам розгортати бінарні порогові контракти на Hyperliquid. Ці контракти виплачують кошти, якщо базовий актив перетинає визначений ціновий рівень, що робить їх природними інструментами хеджування для райтерів ванільних опціонів, яким потрібен дискретний захист на рівні страйку.

Функції:

  • Позиції HIP-4 видимі поряд з перпами та ванільними опціонами у поданні райтера
  • Кредит порогової драбини в Портфельній маржі для узгоджених хеджів у зоні страйку
  • Пакети райтера в один клік: котирування опціону, пропозиція перпа плюс стек HIP-4, попередній перегляд граничної початкової маржі

Чому це важливо: Райтери опціонів наразі хеджуються перпами, що забезпечує покриття дельти, але не покриття на рівні страйку. Поріг HIP-4 на вашому короткому страйку діє як цифровий хедж, виплачуючи кошти саме тоді, коли ваш короткий опціон переходить глибоко у гроші (ITM). Поєднання ванільних шортів з пороговими лонгами створює точніші профілі ризику та нижчі маржинальні вимоги.

Фізичний розрахунок​

Перехід від грошового розрахунку до фізично розраховуваних опціонів, де базовий актив постачається на експірацію замість грошової виплати.

Сьогодні всі опціони Hypercall розраховуються грошима: на експірацію внутрішня вартість обчислюється з розрахункового TWAP та зараховується або списується як USDC. Фізичний розрахунок змінює це так, що виконання ITM колл-опціону постачає фактичний базовий токен (або перп-позицію) покупцеві в обмін на ціну виконання.

Чому це важливо:

  • Капітальна ефективність — Райтери, які вже тримають базовий актив, можуть виписувати покриті колл-опціони без внесення додаткової маржі
  • Композиційність — Розраховані позиції інтегруються безпосередньо зі спотовими та перп-балансами Hyperliquid
  • Знижений ризик розрахунку — Немає залежності від обчислення оракульного TWAP на експірацію

Див. Типи розрахунків для детального порівняння механіки грошового та фізичного розрахунку.

Опціони як маржа HyperCore​

Використовуйте опціонні позиції як визнану заставу на HyperCore, розблоковуючи капітальну ефективність у всьому стеку Hyperliquid.

Сьогодні опціонні позиції перебувають у маржинальній системі Hypercall і не можуть використовуватися як застава деінде. Цей етап інтегрує оцінки опціонів у маржинальний рушій HyperCore, щоб утримання опціонів зменшувало ваші маржинальні вимоги на перпах та споті Hyperliquid.

Як це працює:

  • Опціонні позиції оцінюються за марком (середина Блека-Шоулза) та вносять вклад у ваш капітал HyperCore
  • Дисконти застосовуються на основі монейності, часу до експірації та ліквідності базового активу
  • Довгі опціони додають заставну вартість; короткі опціони споживають її (за вирахуванням хеджів)
  • Крос-маржинальні розрахунки визнають взаємозаліки опціон-перп, тож хеджована книга використовує менше загальної маржі, ніж сума частин

Чому це важливо: Трейдерам наразі потрібні окремі пули капіталу для перпів Hyperliquid та опціонів Hypercall. Визнання опціонів як маржі об'єднує їх в один пул, дозволяючи одному долару капіталу підтримувати позиції на обох майданчиках.

Долучайтеся​

Останнє оновлення