Цю сторінку перекладено автоматично. Оригінал англійською мовою є канонічним. Читати англійською →
Перейти к основному содержимому

Вега (ν)

Вега вимірює, наскільки змінюється ціна опціону при зміні імпліцитної волатильності на 1 процентний пункт.

Ключові властивості​

Завжди додатна: Як для коллів, так і для путів
Найвища при: ATM, довшій експірації
Одиниці: $ на 1% зміни IV

Як працює вега​

Вища імпліцитна волатильність = вищі ціни опціонів. Вега показує чутливість:

  • Вега = 0.10 означає, що опціон отримує $0.10, якщо IV зростає на 1%
  • Якщо IV падає на 5%, опціон втрачає $0.50

Вега за позицією​

Позиція
Вега
Ефект
Довга позиція в коллі
+
Прибуток при зростанні IV
Довга позиція в путі
+
Прибуток при зростанні IV
Короткий колл
−
Прибуток при падінні IV
Короткий пут
−
Прибуток при падінні IV

Покупці опціонів мають довгу позицію по везі. Продавці опціонів мають коротку позицію по везі.

Вега за монейністю та часом​

Фактор
Вища вега
Монейність
Опціони ATM
Час
Опціони з довшим строком

Опціони ATM найбільш чутливі до змін IV. Опціони глибоко у грошах (ITM) / поза грошима (OTM) мають меншу вегу, оскільки їхня вартість визначається переважно внутрішньою вартістю або близька до нуля.

Чому вега важлива​

У криптовалютах волатильність рухається значно:

Сценарій
Ефект
Обвал волатильності після події
Усі опціони втрачають вартість
Сплеск волатильності на новинах
Усі опціони набирають вартість
Купівля перед волатильністю
Ставка на довгу вегу
Продаж високої IV
Ставка на коротку вегу

Вега проти тети​

💡

Обидві впливають на часову вартість, але по-різному: Тета зменшує вартість з плином часу (гарантовано). Вега відображає зміни вартості через IV (невизначено). Опціони з високою вегою мають високу тету — ви платите за експозицію до волатильності.

Пов'язані матеріали:

Останнє оновлення