Вступ
Hypercall — це он-чейн біржа опціонів, побудована для реальної, безперервної ліквідності. Вона створена як професійний майданчик для торгівлі опціонами: вузькі спреди, значні обсяги, передбачуване виконання та надійні правила життєвого циклу.
Ліквідність опціонів обмежена хеджуванням.
Якщо маркетмейкери можуть хеджувати дешево і безперервно, вони можуть котирувати вужче і більше за ширшим діапазоном страйків та експірацій. Hypercall досягає цього, прив'язуючи ліквідність опціонів до глибокої ліквідності безстрокових контрактів через Hyperliquid.
Підтримується дробова торгівля опціонами аж до мінімального розміру угоди, тому позиції можна точно масштабувати.
Сценарії використання
Фіксуйте прибуток і хеджуйте
- Хеджуйте спотову експозицію та експозицію за перпами без продажу базових активів
- Використовуйте спреди та дельта-нейтральне позиціонування для зменшення шоків портфеля
Займайте довгу або коротку позицію за волатильністю
- Виражайте погляди в різних ринкових режимах за допомогою стредлів, стренглів, метеликів та залізних кондорів
- Захоплюйте часовий розпад за допомогою календарних спредів
Створюйте ринки
- Котируйте вужчі ринки, коли дельта-хеджування ефективне
- Використовуйте портфельну маржу, яка враховує взаємні заліки між спотом, перпами та опціонами
Чому Hypercall може підтримувати глибшу ліквідність
Більшість он-чейн опціонних майданчиків зазнають невдачі через одне й те саме вузьке місце:
- Маркетмейкери змушені накопичувати ризик або хеджувати на тонкому споті чи недосконалих майданчиках
- Спреди розширюються, обсяги обвалюються, а лістинги перетворюються на хобі з одним активом
Hypercall усуває головне обмеження, дозволяючи маркетмейкерам дельта-хеджувати опціонну експозицію на глибоких ринках безстрокових контрактів.
Це відкриває:
| Перевага | Опис |
|---|---|
| Вужчі спреди | Менші витрати на хедж знижують вартість котирування |
| Більші розміри котирувань | Менше вузьке місце інвентарю дозволяє більші обсяги |
| Повні поверхні | Більше страйків та експірацій із двосторонніми ринками |
| Масштабована ліквідність | Зростає разом із базовим ринком замість фрагментації |
Зв'язок із Hyperliquid
Hypercall прив'язує виконання опціонів до спотової та перп-ліквідності Hyperliquid, щоб ціноутворення опціонів і управління ризиками могли масштабуватися разом із базовим ринком.
Hyperliquid забезпечує дельта-механізм під опціонним майданчиком. Ліквідність опціонів покращується зі зростанням ліквідності перпів, оскільки котирування прив'язане до реального майданчика для хеджування, а не до ізольованої книги заявок.
Як Hyperliquid забезпечує роботу Hypercall:
- Шлях дельта-хеджування — маркетмейкери опціонів хеджують експозицію за допомогою безстрокових контрактів Hyperliquid
- Вхідні ринкові дані — спотові ціни Hyperliquid, марки перпів та оракульні потоки використовуються як вхідні дані для ціноутворення і логіки життєвого циклу
- Сумісність із перпами — Hypercall підтримує маршрутизацію ордерів на перпи з використанням семантики, сумісної з Hyperliquid, де це потрібно
- Глибока ліквідність — маркетмейкери можуть котирувати вужчі опціонні ринки, оскільки дельта-хеджування має надійний майданчик
- Вплив на портфель — трейдери можуть оцінювати, як опціони змінюють їхню чисту експозицію разом з наявними позиціями на Hyperliquid
Як працює Hypercall
Hypercall працює на архітектурі виконання і ризику, створеній для професійного маркетмейкінгу та для інтеграторів, які хочуть використовувати опціони як бекенд.
Hypercall відповідає за
- Опціонний майданчик: прийом ордерів, перевірки ризику, зведення
- Переходи життєвого циклу від відкриття до експірації та розрахунку
- Детерміноване застосування правил ризику на всіх фронтендах
- Один спільний ринок опціонів для всіх інтеграторів
Маркетмейкери відповідають за
- Дельта-хеджування на безстрокових контрактах Hyperliquid
- Виконання хеджу (зовнішнє, але передбачене моделлю котирування)
- Стратегію котирування та управління інвентарем
Основні стовпи
1. Механізм виконання та ризику
Hypercall надає базові біржові примітиви:
- Прийом і валідація опціонних ордерів
- Детерміновані перевірки ризику та обмеження
- Зведення і правила життєвого циклу від відкриття до експірації та розрахунку
- Контрольована поведінка ліквідації та переказів згідно з документацією з ризиків
2. Інтерфейс для маркетмейкерів
Hypercall створений для професіоналів:
- Робочі процеси та інтерфейси котирування
- Звірка ордерів, виконань і позицій
- Видимість експозиції та операційні засоби контролю
- Очікування щодо моніторингу та шаблони обробки збоїв
3. Бекенд для інтеграторів
Hypercall створений для вбудовування в інші продукти:
- REST і WebSocket API для партнерів
- Узгоджені шаблони автентифікації та підписання з використанням EIP-712
- Один спільний пул ліквідності для всіх інтеграторів без фрагментації
Інтерфейс і UX
Hypercall створений для швидкого, зрозумілого виконання з простим, зручним для роздрібних користувачів процесом. Мета — зручність рівня Robinhood без жертвування глибиною опціонів.
- Чистий ввід ордерів — портфельні представлення, що відображають ризик та експозицію
- Робочі процеси стратегій — поширені опціонні структури стали простими
- Кросплатформність — узгоджений досвід на десктопі та мобільних пристроях
- Десктопний макет — бічна панель ринків, ланцюжок опціонів, тікет ордера і таблиця портфеля об'єднані так, щоб рішення приймалися в одному представленні. Гарячі клавіші та пошук для швидкої навігації.
- Мобільний процес ордерів — зрозумілі кнопки Купити/Продати, Колл/Пут, вкладки експірацій та угоди в одну дію, оптимізовані для дотику
Почніть роботу
Оберіть шлях, що відповідає вашій ролі:
Інтегратор
Чому Hypercall
- Ліквідність масштабується з глибиною хеджу — маркетмейкери можуть хеджувати дельту там, де ліквідність вже існує (перпи Hyperliquid), замість того щоб покладатися на тонкий спот або ізольовані поверхні
- Один спільний ринок опціонів — інтегратори і фронтенди не створюють окремі пули ліквідності; потік концентрується
- Детермінована семантика ризику — застосування маржі та правила життєвого циклу є явними і послідовними
- Інтеграційний інтерфейс операторського рівня — REST і WebSocket розроблені для котирування в реальному часі, звірки та спостережуваності